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NextView种子基金:“提前圈人+反稀释”是核心玩法

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商业即生活,生活即商业,@真VC 和您一起发现生活中的商业之美! 作者@龙真 向大家介绍的是美国一个投种子期基金的核心玩法:(1)圈人;(2)反稀释。在中国,天使投资已经慢慢过去,以领投和众筹为导向的种子期基金正在崛起。我们的兄弟基金Co-Founder种子基金在国内也做了一些前沿探索,也在募集第二期基金,也欢迎大家和我们一起沟通、探讨。

NextView是位于美国波士顿的一支专门投种子期的小基金。它的梦想是让美国东海岸的科技创业者在想找钱的时候,不用大脑的就想到来找NextView。

这家公司在7月份的时候刚刚募完了2期基金,盘子4000万美金。尽管大家都叫他们“微天使”,但它的三个合伙人还是更愿意叫自己“早期基金”,看来每个投资人都有一个要做大的梦,但他们的思路上却都一直还在延续着传统的理念。以下就是@真VC 研读的他们的玩法,希望能对大家有所启发。

需求发现:

这三个合伙人都是创业公司创始人或投资公司背景。天天在美国东海岸的创业圈子里混。他们发现“从项目创立到A轮融资”之间在”资金“方面和”运营“方面有巨大的缺口。资金方面自然不必说了,在”运营“方面,他们认为很多创始人不具备驾驭整个公司的能力,以及资源上的缺少会大大提高项目的失败概率。

需求实现:

他们主要瞄准”资金“和”运营“两个方面来打。
第一,投钱。他们的投资额度在25万美金到100万美金之间,成为公司第一大或第二大投资者,占有公司7%-10%的股份。他们在这个方面比较聪明的玩法是:反稀释条款。它们会跟项目签署一个条款,他们能够后续跟投,以保证他们在公司的股权不低于10%。这也是它们之后从健康的创业项目高速成长中获利的主要方式。但不承诺后续融资。
第二,运营。(1)他们会在投进来之后要求一个董事会席位或观察员席位,很深层次的介入公司的运营。但有一点,在A轮融资进来后,他们会放弃在董事会的席位。因为他们觉得公司已经能够独立发展了。(2)他们专门有人来做创业生态的关系维护和资源对接,帮助创业者对接资源。

实操细节:

找项目方式。(1)他们的找项目方式是”争取潜在创业者承诺“。注意是”争取承诺“,谁也不敢在这个时候签约。这是他们在做的最重要的一件事。(2)核心手段是搭建了一个组织”网络创新小组“(Web Innovators Group)。这个组织是在目前的基金公司成立之前就已经在做的,现在也是这个基金公司最重要的业务之一,其最核心的功能还是为它收项目。他们每个季度会有一个大会,每次会来几百个人大家一起演示产品、讨论创意和研讨趋势。(3)有专门的混圈子和搞关系的人。在帮助已投项目做资源对接的同时,也不断开拓新的获取项目的渠道。

投资理念。团队,市场,产品是他们最看重的。一个有经验的团队,没有产品同样是吸引人的。但一个没有经验的团队一定要显示出他们具有很强的市场敏感度。产品还没做出来,还没营收的项目他们都会投,有了营收自然就更好了。他们投的创始人总的来看,还是偏重于第一次创业。退伍军人、没有任何经验的小孩,以及虽然是第一次创业但有多年行业经验的高管等。

后续融资。不承诺帮忙后续融资。由不参与投资的第三方财务顾问来判断是否已经到了融A轮的节点。不过还好,目前已经有了几个固定的接盘VC。

LP关系。他们的LP比较强大,基本上都是大型机构。这可能是他们可以选择的。因为他们需要不断的募集新基金,来跟投之前的项目。有稳定的LP对于他们来说后续更顺畅,而且LP忠诚度也会比较高,毕竟沟通成本和投资风险已经小的多了。

战绩。目前有两个项目已被并购,媒体披露的价格都在1亿美金左右。

各种不同的业态之间看似没有关联,但如果放回到商业本质,你会发现它们商业模式的基础有着诸多的相似之处。O2O、互联网思维这些概念归根到底还要落回到@真VC创业九宫格客户、需求、产品、运营、资源、成本、风险、收益,以及最核心的团队这九大要素的组合上来。正是这些要素千变万化、巧妙绝伦的组合造就一个个商业奇迹,推动了一次次行业变革。这些要素组合的魅力让人欲罢不能。作为“瘾君子”,@真VC 希望通过对商业模式的基础要素的挖掘,寻找各个看似无关联行业之间的内在关联并为你所用。想和真VC探讨您的商业计划和商业模式,或希望和我们的配套基金Co-Founder基金探讨融资事宜,欢迎点此填写基本资料 ,邮件:109821546@qq.com,或搜索并关注微信公众账号:真VC,或加QQ群:227902859

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瑞茂通的启示:“供应链平台+金融”渐成标配

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商业即生活,生活即商业,@真VC 和您一起发现生活中的商业之美!最近作者@龙真 很关注供应链管理,原因在于随着很多传统行业的利润被大幅摊薄,很多贸易商们很难生存,就大幅的转战到供应链管理领域,寄望跳出微利的贸易差价寻找更多机会。上市公司瑞茂通的玩法就很有意思。

瑞茂通是中国领先的煤炭供应链贸易商,经过十几年的发展,其业务体量已经非常庞大,并在上交所A股上市。但随着煤炭行业的迅速衰落,贸易商的空间更趋困难,它也逐渐向供应链综合服务平台型企业转型。在行业低迷期,供应链价值反而凸显,供应链管理平台也将受益于行业整合加速与服务平台升级,创新盈利模式。

瑞茂通的核心玩法就是:“平台+金融”双轮驱动模式,不仅提高公司核心竞争力,有利于抢占市场份额,也增强抵御煤价剧烈波动的风险。

保理+融资租赁+银行=实现专业供应链金融
2013年5月瑞茂通设立保理公司,注册资本为2亿元;2013年11月设立融资租赁公司,注册资本为1亿元。2013年12月参与新余农商行增发,成为第一大股东。至此它实现了产业、保理、融资租赁到银行的资金链上下游全线布局。好的供应链公司最难以攻克的就是资金流,而且和银行相比,供应链企业比银行更加了解上下游货流状况,因此,我们更加看好产业供应链金融的发展空间。

成为上下游核心企业,供应链管理平台地位稳固
供应链金融主要是在供应链中以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持。一方面,将资金注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力。在供应链金融的融资模式下,处在供应链上的企业一旦获得银行的支持,可以激活整个供应链的运转。因此,我们看好参股银行后瑞茂通的发展空间。

以业务模式上看,该公司追求的是大平台战略,集合交易数据,物流运力,供应链金融服务,线上线下融合等多种细分产品全方位服务。目前公司的两个子平台物流平台上设施投入和网点扩张一直没有断,金融平台上牌照已基本齐全,未来客户想要什么样的资金渠道公司都可以提供“一站式”的服务,竞争潜力很可观。连接两个平台的最后一个线上互联网平台,2014年或将有所突破。

回看成功的平台性企业,都是利用对手难以复制的某一项“壁垒性服务能力”来称雄,FedEx的航空运力,UPS的陆运运力,德邦的陆运运力,顺丰的速度,申通的网点,淘宝的流量入口,京东的物流配送力等均是如此。瑞茂通的金融能力在供应链这种软性服务能力之中,就是极大的刚性壁垒。若是制造业,制造业本身不是100%同质化的竞争环境,一旦技术进步上落后于对手,金融服务能力就不会给公司带来任何收益,甚至让公司长期的生存下去。但是在供应链这种近乎100%同质化的环境中,金融的刚性壁垒尤其突出。

怡亚通、飞马国际、上海钢联、甚至苏宁云商都可以称得上是供应链管理领域里的巨头,在金融能力上都还没有明显的优势,但用多种形式的金融能力来控制上下游,通过平台地位来协调供应链的运作,这和运力、速度、流量还不一样,它是更高一层的竞争,相信谁也不会错过。但在这个真空窗口期,或许我们也可以提前抢位,占有一席之地呢,不是吗?

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